期货配资好做不:他所在的量化出资基金经过QFII途径流入A股的资金

  “更重要的是,QFII与RQFII途径云集了很多欧美大型资管组织与对冲基金,便于欧美宗族公室从中挑选适宜组织进行托付出资,博取更高的超量报答(阿尔法收益)。”这位投行人士直言,当时,不少欧美宗族公室正在评论是否将部分人民币装备资金从债券通、沪股通等途径转向QFII或RQFII,由此构建A股出资+股指期货危险对冲的闭环。

  “所幸的是,现在欧美宗族办公室办理方都无需再担心额度审批不透明与额度租借交易本钱抬高级问题,完全能够将A股人民币债券持仓与危险对冲操作放在QFII与RQFII单一途径完结并形成闭环。”这位境内私募基金司理指出。

  借道RQFII是否有瓶颈

  途径骤然“吃香”

  值得注意的是,跟着QFII与RQFII途径额度约束撤销,部分欧美宗族办公室办理方也呈现新的顾虑,若海外资金换汇返回境外规划突然激增,我国相关部分是否会采纳资本控制办法进行“遏制”,导致他们资金不能准时换汇退回境外。

  在实践操作环节,这种方法作用欠安,比方相关出资组合的每日净值计算就变得适当复杂,稍有不小心简单犯错。此外,当债券通沪股通深股通项下的A股与人民币债券持仓呈现变化时,QFII与RQFII项下的危险对冲套期保值战略未必能及时做出相应调整,导致危险敞口突然放大。

  “这种因素导致不少欧美宗族办公室的人民币资产装备危险对冲战略只能在两个不同途径开展。”一位境内私募基金司理泄漏。一方面,他们经过沪股通深股通债券通等途径买入A股与人民币债券,另一方面他们会使用少数的QFII或RQFII额度对这些持仓进行套期保值或危险对冲。

  “喜”的是相比债券通、沪股通、深股通等途径只有开展股票债券现货交易,QFII与RQFII途径则能够买入股指期货与外汇掉期交易等衍生品进行持仓危险对冲与外汇套期保值,令欧美宗族办公室办理团队能够开展更多元化的A股出资战略,甚至在托付出资时要求受托方必须对70%-80%A股持仓进行套保操作以下降持股危险等;

  一位熟悉欧美宗族办公室A股装备操作战略的海外投行人士则直言,欧美大型宗族办公室首要还看到QFII与RQFII在撤销额度约束后,具有新的交易流程优势。一方面QFII与RQFII途径被答应参加股指期货、外汇套期保值等衍生品交易,能协助欧美宗族办公室对冲汇率、股票、债券等持仓危险,更符合他们寻求稳健报答的要求;另一方面QFII与RQFII额度约束撤销后,相应的额度“租借”费用与交易本钱会大幅下滑,间接进步实践出资报答率。

您可能还会对下面的文章感兴趣: