手机上可以开户吗:利用期货、期权等衍生品对冲股票现货价格波动的风险

  更重要的是,境内市场自己的衍生品要跟得上市场包括境外投资者的需求。而根据记者了解在资本市场对外开放加速的背景下,监管层已经在大力推动丰富衍生品产品线以满足市场的风险管理需求。

  21世纪经济报道记者和一些一线机构人士交流后了解到,部分市场观点认为应该对MSCI二次扩容所带来的短期资金提振效应谨慎乐观,拉长周期来看外资持续加配境内市场的趋势已定,但短期层面来看,宏观不确定性因素未消,A股走势不明,一部分主动配置型的资金仍在踌躇观望。

  境外主动配置型资金流入A股短期内不如预期很大程度上和目前不确定性较强的大环境有关系。

  就在今年3月11日,港交所发布公告称,与MSCI签定授权协议,拟在获得监管批准后并视市况推出MSCI中国A股指数的期货合约,这也被认为是解决目前境内市场衍生品风险管理工具不足的折中办法。

  他表示,造成这一现象主要原因可能有两方面,即:追踪MSCI主动型基金规模上占绝大多数(约90%),配置行为可能提前或滞后。例如2018年实际北向流入近3000亿元,超过5%纳入比例下静态估算约2000亿元流入的水平;而今年贸易和经济增长方面的不确定性可能影响了外资的配置行为。另外,部分外资通过QFII通道配置,未被北向通道统计。

  中欧国际交易所联席CEO陈晗为指出,在过去数十年的发展过程中,境外成熟机构投资者已习惯“两条腿走路”的投资模式,即股票现货资产与衍生品相配合,利用期货、期权等衍生品对冲股票现货价格波动的风险,从而在较长的时间范围内获得相对较为稳定的投资回报。在A股被纳入MSCI指数体系后,MSCI指数衍生品在全球范围内的需求将进一步提升。

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